Новости

«Допустим, ЦБ фондирует банки и госкорпорации под лизинг на льготных условиях – под 3%. Они, в свою очередь, предоставляют своим дочерним лизинговым компаниям фондирование под 4%, а уже эти компании дают бизнесу финансирование под 5%», – приводит пример Калинин, отмечая, что это примерные параметры будущего механизма. При этом если условия таких лизинговых программ будут распространяться только на российское оборудование, то это поможет не только стимулировать инвестиции, но и поддержать отечественных разработчиков, полагает он. Также «ОПОРА РОССИИ» предлагает проводить расчеты по программе с использованием цифрового рубля, так как это «обеспечит стопроцентную прослеживаемость финансов».

Бизнес-объединение направило такое предложение в комиссию Госсовета по экономике, а также планирует обсудить инициативу с Банком России в этом месяце.

Сейчас для производственного бизнеса действует программа льготного лизинга от Корпорации МСП (КМСП), но с другим механизмом фондирования. В 2022 г. КМСП создала федеральную лизинговую компанию АО «МСП лизинг» вместо региональных, чтобы увеличить объем лизинга и количество получателей этой меры господдержки. Фондирование осуществляется за счет капитала «МСП лизинга». В 2023 г. по программе выдано 2,4 млрд руб. в рамках программы льготного финансирования (6% на покупку российского оборудования, и 8% – зарубежного). К концу текущего года КМСП планирует выделить уже 4,5 млрд руб. льготного финансирования.

Также весной этого года Минэк внес поправки в постановление, которое регулирует условия льготной лизинговой программы, чтобы расширить ее на приграничные регионы, пострадавшие от обстрелов. Как говорил гендиректор КМСП Александр Исаевич, на помощь приграничным регионам планируется выделить лимит порядка 10% от 4,5 млрд руб. (общий объем поддержки в 2024 г.).

Банк России пока не получил предложение «ОПОРЫ РОССИИ» по созданию программы фондирования лизинга, сообщил «Ведомостям» представитель регулятора.

«Ведомости» отправили запрос представителю Минэкономразвития.

Зачем нужна новая программа

В условиях резкого повышения ключевой ставки, а также сворачивания программы льготного кредитования малых и средних предприятий (МСП) у бизнеса почти не остается инструментов для привлечения финансирования, отмечает Калинин. О том, что правительство рассматривает вариант прекращения выдачи новых займов по пониженным процентным ставкам, «Ведомости» писали 29 июля. Если решение будет принято, то из бюджета будут субсидироваться только уже выданные кредиты в объеме 150 млрд руб.

Еще один вариант привлечения средств – выход на фондовый рынок – также не поможет компаниям решить проблему финансирования, так как из-за высокой ключевой ставки самым привлекательным инструментом у инвесторов становятся депозиты, говорит Калинин. «Поскольку ставку подняли, то сейчас на депозитах размещено порядка 50 трлн руб. у физлиц и еще 40 трлн руб. – у юридических лиц. Что может быть лучше, чем ставка 20%?» – замечает он. Глава Банка России Эльвира Набиуллина отмечала, что у МСП есть потенциал для выхода на биржу, еще в мае 2023 г. При этом она признавала, что «через рынок капитала выходить малому и среднему бизнесу бывает сложновато» из-за требований к стандартам корпоративного управления и раскрытию информации. Для стимулирования размещений небольших компаний необходимы специальные меры поддержки, говорила Набиуллина.

Высокие ставки по кредитам и требования банков к заемщикам вынуждают компании из сектора МСП переключаться на альтернативные источники финансирования, такие как займы на платформе «Авито» и сбор средств на краудфандинговых платформах, писали «Ведомости» 3 сентября. Чаще всего такие способы привлечения дополнительных средств используют компании из сектора торговли и строительства. В основном они пополняют оборотные средства для исполнения контрактов (в том числе государственных), на рекламу, закупку товара и расширение ассортимента.

Будет ли востребован льготный лизинг

Любая программа, которая позволит получить средства по ставке меньше рыночной, будет востребована бизнесом, полагает ведущий эксперт института «Центр развития» НИУ ВШЭ Игорь Сафонов. При этом предприятия обрабатывающей промышленности составляют около 10% от всех компаний сектора МСП, этот вид деятельности занимает лишь 5-е место. Кроме того, по мнению Сафонова, вопрос вызывает предложенный механизм программы. С точки зрения эффективности и макроэкономической политики накачка банков и госкорпораций дешевой ликвидностью в текущих условиях «не выглядит ответственным решением», подобные программы должны финансироваться из бюджетных средств или средств институтов развития, но не за счет ЦБ, уверен он.

У бизнеса потенциально востребовано все, что дешево, однако не ясно, как предлагаемая мера укладывается в парадигму ЦБ об адресности и исключительности льготных программ, говорит главный экономист Т-банка Софья Донец. Кроме того, регулятор уже транслировал, что он против фиксированных льготных ставок, вместо них ЦБ предлагает использовать условия с подвижной ключевой ставкой, но с вычетом из нее постоянного процента, продолжает эксперт. По мнению Донец, предлагаемая программа должна «отвечать на вопрос о том, кто платит» – иначе говоря, следует оценить выгоду для бюджета, даже если речь идет о вопросах импортозамещения.

Источник, фото: Ведомости